References[1] Auerbach, A.J., Gokhale, J., Kotliko, L.J. : Generational accounts- a meaningful alterna-tive to decit accounting, NBER Working Paper, Princeton University Press, New Jersey,2001[2] Black, F., Scholes, M.: The pricing of options and corporate bonds, Journal of PoliticalEconomy(81) 637-654, 1973[3] Bovenberg, A.L.: The life-course perspective and social policies: An overview of the issues,CESifo Economic Studies, Vol. 54, No.4, pp. 593-641, 2008[4] Bovenberg, A.L., Nijman, T.E., Werker, B.J.M.: Voorwaardelijke pensioenaanspraken: overwaarderen, beschermen, communiceren en beleggen, Netspar occasional paper, 2012a[5] Bovenberg, A.L., Kocken, T., Nijman, T.E., Oldenkamp, B., Potters, J., van Wijnbergen, S.,Werker, B.J.M.: De laatste loodjes voor de discontocurve, Netspar occasional paper, 2012b[6] Cui, J., De Jong, F., Ponds, E.H.M.: Intergenerational risk-sharing within funded pensionschemes, Journal of Pension Economics and Finance, 10(1), 1-29, 2011[7] Ewijk, C. van, Lever, M., Mehlkopf, R.J.: Generatie-eecten Pensioenakkoord, CPB notitie,Centraal Planbureau, 2012[8] Frijns, J., Nijssen, J., Scholtens, L.: Onzekere zekerheid, 2010[9] Gollier, C.: Intergenerational risk-sharing and risk-taking of a pension fund, Journal ofPublic Economics 92, 2008[10] Goudswaard, K., Nijman, T.E., Schnabel, P., Beetsma, R.: Een sterke tweede pijler, 2010[11] Hoekert, W.: De gevolgen voor de voorgestelde waarderingsmethodieken in FTK2, De Ac-tuaris, 18-6 2011[12] Hoevenaars, P.M.M., Pond, E.H.M.: Value of intergenerational transfers in funded collectivepension schemes, Insurance: Mathematics and Economics, vol 42/2, pp. 578-593, 2008[13] Jagannathan, R., Kocherlakota, N.R.: Why should older people invest less in stock thanyounger people?, Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review, 20, pages 11-23,1996[14] Kocken, T.P.: De impact van een niet-risicovrije disconteringsvoet op de verdeling van eencollectief vermogen tussen generaties, Working paper, UvA, 2011a[15] Kocken, T.P.: Financiele contracten tussen generaties en de noodzaak van arbitragevrijewaardering, University of Amsterdam, 2011b[16] Lekniute, Z., Ponds, E.H.M.: Pensioenakkoord en eecten voor generaties, Netspar Discus-sion Paper, Vol. 08/2011-066, 2011[17] Merton, R.C.: Lifetime Portfolio Selection under Uncertainty: The Continuous-Time Case,Review of Economics and Statistics, Vol. 51, No. 3, p 247-257, 1969.[18] Ministry of Social Aairs and Employment, memorandum review nancial assessment frame-work, May 201250[19] Ponds, E.H.M. Pension funds and value-based generational accounting, Journal of PensionEconomics and Finance, 2003[20] Schumacher, J. Financial Models, Dictaat Financial Models, Tilburg University, 2008[21] Stichting van de Arbied(StAr): Uitwerkingsmemorandum Pensioenakkoord van 4 juni 2010,2011[22] Teulings, C., De Vries, C.G.: Generational accounting, solidarity and pension losses, DeEconomist 154 NO.1, 2006[23] Vasicek, O.: An equilibrium characterization of the term structure, Journal of FinancialEconomics(5), 177-188, 1977